中信建投研报指出，7月两融资金迅速撤出 ，监管支持下市场短期流动性有所企稳 ，场内增量资金仍有支撑。外部受中东局势推升油价、美债利率上行及美联储加息预期重燃扰动，全球风险偏好承压。AI产业中长期逻辑仍然稳固 ，Kimi K3重塑“性能/成本”叙事 ，扩大工作流覆盖、加速垂类渗透，谷歌逆势上修资本开支 ，验证算力供需错配格局 。市场短期维持W型底部震荡 ，AI仍是长期主线，短期宜等待外部不确定性出清 ，同步推进结构再平衡 ，兼顾具备基本面支撑 、估值修复弹性较大的低位领域 。行业重点关注：AI（上游材料设备 、国产算力等）、中游制造出口链（新能源 、机械 、船舶等）、上游资源与红利防御等。
（文章来源：界面新闻）
中信建投研报指出，7月两融资金迅速撤出，监管支持下市场短期流动性有所企稳 ，场内增量资金仍有支撑。外部受中东局势推升油价、美债利率上行及美联储加息预期重燃扰动，全球风险偏好承压。AI产业中长期逻辑仍然稳固，KimiK3重塑“性能/成本”叙事 ，扩大工作流覆盖...
中信建投研报指出，7月两融资金迅速撤出，监管支持下市场短期流动性有所企稳 ，场内增量资金仍有支撑。外部受中东局势推升油价、美债利率上行及美联储加息预期重燃扰动，全球风险偏好承压。AI产业中长期逻辑仍然稳固，KimiK3重塑“性能/成本”叙事 ，扩大工作流覆盖...
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中信建投研报指出，7月两融资金迅速撤出，监管支持下市场短期流动性有所企稳 ，场内增量资金仍有支撑。外部受中东局势推升油价、美债利率上行及美联储加息预期重燃扰动，全球风险偏好承压。AI产业中长期逻辑仍然稳固，KimiK3重塑“性能/成本”叙事 ，扩大工作流覆盖...
